월급 외 추가 수입이 필요한 당신을 위한 인기 고배당 ETF 3대장 완전정복
안녕하세요, 여러분! 물가는 계속 오르는데 월급은 제자리걸음이라 답답하신가요? 저도 그랬어요. 그래서 시작한 것이 바로 ‘배당 투자’였습니다. 특히 ETF를 통한 배당 투자는 적은 금액으로도 분산 투자가 가능하고, 전문가처럼 종목을 고를 필요 없이 꾸준한 수입을 얻을 수 있어 정말 매력적이더라고요! 오늘은 배당 ETF 중에서도 가장 인기 있는 SCHD, JEPI, DIVO에 대해 철저히 비교해볼게요.
고배당 ETF 투자의 장점과 필요성
요즘 같은 시대에 월급만으로 자산을 불리기란 정말 어려워요. 투자를 통한 추가 수입원이 필수가 된 시대입니다. 그중에서도 고배당 ETF 투자가 주목받는 이유는 무엇일까요?
고배당 ETF는 여러 배당주에 분산 투자하는 상품으로, 개별 주식보다 위험이 적고 안정적인 수입을 제공합니다. 주식 시장이 불안정한 시기에도 배당금이라는 현금 흐름이 있어 심리적 안정감을 줍니다. 특히 인플레이션 시대에 고배당 ETF는 물가 상승에 대한 방어 수단이 되기도 해요.
알아두세요!
미국 S&P 500 지수의 장기 수익률 중 약 40%는 배당금에서 발생했다는 사실, 알고 계셨나요? Hartford Funds의 연구에 따르면 1960년부터 2023년까지 S&P 500의 총수익 중 상당 부분이 배당금과 그 재투자에서 비롯되었습니다. 이는 배당이 장기 투자 성과에 얼마나 중요한지 보여줍니다.
고배당 ETF 투자의 또 다른 장점은 바로 편의성입니다. 개별 기업의 재무제표를 분석하거나 산업 동향을 파악할 필요 없이, 전문가들이 엄선한 종목들에 자동으로 투자할 수 있어요. 또한 한 번의 매수로 수십, 수백 개의 기업에 분산 투자하는 효과가 있죠.
특히 SCHD, JEPI, DIVO는 미국에서 가장 인기 있는 고배당 ETF 중 하나로, 각각 고유한 투자 전략과 장점이 있습니다. 투자 초보자부터 베테랑까지 많은 투자자들이 이 세 가지 ETF를 중심으로 포트폴리오를 구성하고 있어요.
SCHD, JEPI, DIVO 기본 정보 비교
SCHD, JEPI, DIVO는 모두 인기 있는 고배당 ETF지만, 각각의 특성과 투자 방식은 크게 다릅니다. 2025년 현재 이 세 ETF의 기본 정보를 비교해 볼까요?
| 구분 | SCHD | JEPI | DIVO |
|---|---|---|---|
| 정식 명칭 | Schwab U.S. Dividend Equity ETF | JPMorgan Equity Premium Income ETF | Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF |
| 설립 연도 | 2011년 | 2020년 | 2016년 |
| 운용사 | Charles Schwab | JPMorgan | Amplify ETFs |
| 배당 주기 | 분기 배당(3개월) | 월 배당 | 월 배당 |
| 운용 방식 | 패시브(인덱스) | 액티브 | 액티브 |
| 운용 자산(AUM) | 약 570억 달러 | 약 300억 달러 | 약 29억 달러 |
| 연 배당률(2025년 3월 기준) | 약 3.5% | 약 7.2% | 약 5.0% |
| 경비율 | 0.06% | 0.35% | 0.55% |
위 표에서 볼 수 있듯이, SCHD는 가장 낮은 경비율과 오랜 운용 역사를 자랑하는 패시브 ETF로, 안정적인 배당 성장을 추구합니다. 반면 JEPI와 DIVO는 월 배당을 지급하는 액티브 ETF로, 옵션 전략을 통해 추가 수익을 창출하는 특징이 있어요.
특히 JEPI는 JPMorgan의 엄선된 저변동성 주식과 ELN(주가연계증권) 구조를 활용하여 높은 배당 수익률을 제공합니다. DIVO는 블루칩 기업에 투자하면서 선별적인 커버드콜 옵션 전략을 사용하는 하이브리드 접근법을 취하고 있습니다.
주의하세요!
높은 배당률이 항상 좋은 것은 아닙니다. JEPI의 7% 이상 배당률은 매력적으로 보이지만, 이 중 상당 부분은 옵션 프리미엄에서 발생하며 세금 관점에서 일반 소득으로 분류될 수 있어 과세 효율이 떨어질 수 있습니다. 투자 전 배당금의 성격과 세금 영향을 반드시 확인하세요!
각 ETF의 구성 및 투자 전략 분석
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1. SCHD: 퀄리티 중심의 배당 성장 전략
SCHD는 ‘Dow Jones U.S. Dividend 100 Index’를 추종하는 패시브 ETF로, 고배당뿐만 아니라 배당 성장에도 초점을 맞추고 있습니다. 종목 선정 시 최소 10년 이상의 배당 지급 이력, 높은 배당 수익률, 재무 건전성 등을 고려하여 약 100개의 기업에 투자합니다.
상위 10대 보유 종목으로는 브로드컴(AVGO), 홈디포(HD), 시스코(CSCO), AbbVie(ABBV), 코카콜라(KO) 등이 있으며, 이들은 모두 장기간 배당을 꾸준히 증가시켜온 기업들이에요. 섹터별로는 금융, 헬스케어, 산업재, 필수소비재 등에 고르게 분산 투자하고 있습니다.
실전 팁!
SCHD의 가장 큰 장점은 ‘배당 성장률’입니다. 단순히 현재 배당률이 높은 것이 아니라, 매년 배당금이 꾸준히 증가하는 기업들에 투자하기 때문에 장기 투자 시 복리 효과를 극대화할 수 있어요. 실제로 SCHD는 설립 이후 배당금을 연평균 약 10% 증가시켜 왔습니다!
2. JEPI: 저변동성 주식과 옵션 프리미엄 전략
JEPI는 S&P 500 중 변동성이 낮은 우량 기업을 선별하여 투자하고, 주가연계증권(ELN)을 통해 추가 수익을 얻는 전략을 사용합니다. 이 ELN 구조는 사실상 콜옵션을 판매하는 효과가 있어 시장 하락 시 방어력을 제공하지만, 급등장에서는 상승 폭이 제한될 수 있어요.
‘Morningstar 분석‘에 따르면 JEPI의 상위 보유 종목으로는 아마존(AMZN), 메타(META), 알파벳(GOOGL), 프로그레시브(PGR), 엘리베이션헬스(EHC) 등이 있습니다. 흥미로운 점은 아마존이나 메타 같은 배당을 지급하지 않는 기업들도 포함되어 있다는 것이죠. 이는 JEPI가 순수 배당 ETF가 아닌, 옵션 전략을 통한 수익 창출에 중점을 둔 ETF임을 보여줍니다.
3. DIVO: 선별적 커버드콜 전략
DIVO는 약 20-25개의 블루칩 배당주에 집중 투자하며, 시장 상황에 따라 선별적으로 커버드콜 옵션을 판매하는 전략을 사용합니다. 이는 JEPI와 달리 모든 종목에 항상 옵션을 판매하지 않고, 시장 상황이 유리할 때만 옵션 전략을 활용한다는 차이가 있어요.
상위 보유 종목으로는 마이크로소프트(MSFT), 애플(AAPL), 유나이티드헬스그룹(UNH), 엑손모빌(XOM), JP모건(JPM) 등이 있으며, 대부분 시가총액이 큰 대형주로 구성되어 있습니다. DIVO의 큰 장점은 집중 포트폴리오를 통한 적극적인 종목 선정과 시장 상황에 따른 유연한 옵션 전략의 조합입니다.
배당률, 분배금 안정성 및 성장성 비교
고배당 ETF를 선택할 때 가장 중요한 요소 중 하나는 배당금의 안정성과 성장 가능성입니다. 단순히 현재 배당률이 높다고 좋은 것이 아니라, 그 배당금이 얼마나 지속 가능하고 성장할 수 있는지 분석해야 합니다.
배당금의 성격 이해하기
먼저 세 ETF의 분배금이 어떻게 구성되어 있는지 이해하는 것이 중요해요. SCHD의 경우 대부분 기업들이 지급하는 순수 배당금으로 구성되어 있어 ‘양질의 배당’이라고 볼 수 있습니다. 반면 JEPI와 DIVO는 순수 배당금과 옵션 프리미엄이 혼합되어 있는 형태예요.
“배당 투자에서 가장 중요한 것은 배당금의 지속 가능성과 성장성이다. 높은 배당률에 현혹되지 말고 그 배당이 얼마나 건전한지 살펴봐야 한다.”
SCHD의 경우 지난 10년간 연평균 약 10%의 배당 성장률을 보여왔습니다. 이는 인플레이션을 크게 상회하는 수치로, 장기 투자자에게 실질 구매력을 보존해주는 중요한 장점이에요. SCHD에 편입된 기업들은 평균적으로 낮은 배당성향(Payout Ratio)을 유지하고 있어 향후에도 배당 성장이 지속될 가능성이 높습니다.
월 배당 vs 분기 배당
JEPI와 DIVO는 매월 배당금을 지급하는 반면, SCHD는 3개월마다 배당금을 지급합니다. 월 배당의 장점은 현금 흐름이 더 규칙적이라는 점이지만, 배당 성장률 측면에서는 SCHD가 더 우수한 성과를 보이고 있어요.
JEPI의 경우 높은 배당률(약 7.2%)이 매력적이지만, 옵션 전략에 크게 의존하기 때문에 시장 상황에 따라 분배금이 변동할 수 있습니다. 특히 시장이 급등할 때는 옵션 프리미엄 수익이 제한될 수 있어요. DIVO는 JEPI보다는 낮지만 여전히 매력적인 배당률(약 5%)을 제공하면서, 선별적인 옵션 전략으로 JEPI보다 안정적인 성장세를 보이고 있습니다.
- SCHD: 더 낮은 현재 배당률(3.5%), 강한 배당 성장성, 분기 배당
- JEPI: 가장 높은 현재 배당률(7.2%), 제한적 배당 성장성, 월 배당
- DIVO: 중간 수준의 배당률(5%), 적당한 배당 성장성, 월 배당
결론적으로, 당장의 현금 흐름이 중요하다면 JEPI나 DIVO가 유리하지만, 장기적인 배당 성장과 자본 이득을 함께 추구한다면 SCHD가 더 매력적일 수 있습니다.
과거 성과 분석 및 투자 성향별 추천
세 ETF의 과거 성과를 비교해보면 투자 성향에 맞는 선택에 도움이 됩니다. 다만 과거 성과가 미래 수익을 보장하지는 않는다는 점을 항상 명심해야 해요.
| 성과 지표 | SCHD | JEPI | DIVO |
|---|---|---|---|
| 3년 연평균 총수익률 | 12.8% | 9.5% | 10.3% |
| 5년 연평균 총수익률 | 15.2% | N/A (2020년 설립) | 11.7% |
| 10년 연평균 총수익률 | 13.6% | N/A | N/A (2016년 설립) |
| 최대 낙폭(2022년 하락장) | -18.5% | -9.8% | -13.2% |
| 변동성(표준편차) | 높음 | 낮음 | 중간 |
| 주식 수익 상관관계 | 높음 | 중간 | 높음 |
| 주요 장점 | 높은 성장성, 낮은 경비율 | 낮은 변동성, 높은 배당률 | 균형 잡힌 접근법 |
핵심 지표 모니터링하기
위 표를 분석해보면, SCHD는 장기적으로 가장 높은 총수익률을 제공했지만 변동성도 가장 컸습니다. 반면 JEPI는 설립 기간이 짧지만 하락장에서 더 나은 방어력을 보여주었어요. DIVO는 두 ETF의 중간적인 성격을 보여주며, 적절한 수익과 방어력의 균형을 제공합니다.
- 성장 지향적 투자자: SCHD가 가장 적합합니다. 당장의 고배당보다 장기적인 배당 성장과 자본 이득을 중시하는 투자자에게 추천해요.
- 보수적인 은퇴자: JEPI가 좋은 선택입니다. 변동성이 낮고 매월 높은 배당금을 받아 생활비로 활용하기 원하는 은퇴자에게 적합합니다.
- 균형 잡힌 접근을 선호하는 투자자: DIVO는 성장성과 안정성 사이의 균형을 제공합니다. 적절한 월 배당과 함께 자본 성장 가능성도 갖고 싶은 투자자에게 좋은 선택이에요.
- 분산 투자 접근법: 세 ETF를 포트폴리오에 함께 담아 배당 ETF 내에서도 분산 효과를 얻을 수 있습니다.
- 세금에 민감한 투자자: SCHD의 적격 배당금(Qualified Dividends)은 세금 혜택이 있어 유리할 수 있습니다.
제가 특히 유용하다고 생각하는 접근법은 이 세 ETF를 함께 활용하는 것이에요. 예를 들어, 포트폴리오의 기반으로 SCHD를 50-60% 배분하고, 월 배당 수익을 위해 JEPI와 DIVO를 각각 20-25% 정도 배분하는 방식입니다. 이렇게 하면 배당 성장과 현재 수입, 안정성과 성장성의 균형을 맞출 수 있어요.
시장 상황별 성과 분석
시장 상황에 따른 각 ETF의 성과도 알아볼 필요가 있어요. 2022년의 하락장에서 JEPI는 -9.8%로 S&P 500의 -18% 대비 훨씬 적은 하락을 기록했습니다. 반면 상승장이었던 2021년에는 SCHD가 더 좋은 성과를 보여주었죠.
데이터 활용 전략
• 강세장(Bull Market): SCHD가 상대적으로 더 나은 성과를 보이는 경향이 있습니다.
• 약세장(Bear Market): JEPI가 더 나은 하방 방어력을 제공합니다.
• 횡보장(Sideways Market): DIVO나 JEPI가 옵션 프리미엄을 통해 더 나은 수익을 제공할 가능성이 높습니다.
• 금리 상승기: 일반적으로 배당 ETF에는 부정적이지만, SCHD는 금융주 비중이 커서 상대적으로 방어력이 있습니다.
결국 여러분의 투자 목표, 시간 horizon, 위험 감수 성향에 맞는 ETF를 선택하는 것이 가장 중요해요. 단순히 배당률만 보고 결정하기보다는 총체적인 관점에서 분석하고 투자하세요.
고배당 ETF 투자 시 주의사항 및 세금 이슈
고배당 ETF 투자도 다른 투자와 마찬가지로 몇 가지 주의해야 할 점이 있습니다. 특히 세금 이슈는 실제 수익률에 큰 영향을 미치므로 반드시 이해하고 계획해야 해요.
고배당 ETF 투자의 위험 요소
첫째, 금리 민감도가 높습니다. 일반적으로 배당주는 금리 상승기에 약세를 보이는 경향이 있어요. 연준이 금리를 빠르게 올리던 2022년에 배당 ETF들이 큰 하락을 겪은 것도 이 때문입니다. 특히 JEPI와 같은 옵션 전략 ETF는 금리 변동에 따른 옵션 가격 변화에도 영향을 받을 수 있어요.
둘째, 섹터 집중 위험이 있습니다. SCHD는 금융, 헬스케어, 필수소비재 등 특정 섹터에 집중되어 있어 해당 섹터가 부진할 경우 성과가 저조할 수 있습니다. DIVO는 소수의 종목에 집중 투자하기 때문에 개별 종목 위험이 더 큰 편이에요.
셋째, 옵션 전략 ETF(JEPI, DIVO)의 경우 상승장에서 성과가 제한될 수 있습니다. 옵션 판매 전략은 시장이 급등할 때 상승 폭을 제한하는 단점이 있어요. 2021년 급등장에서 JEPI가 S&P 500에 크게 못 미치는 성과를 보인 것이 이 때문입니다.
배당금 과세 및 세금 효율성
배당 ETF 투자에서 세금 문제는 실질 수익률에 큰 영향을 미칩니다. 특히 미국 ETF의 배당금에는 기본적으로 30%의 원천징수세가 적용되는데, 한미 조세조약에 따라 최대 15%까지 환급받을 수 있어요. 국세청의 안내에 따르면 특정 조건을 충족하는 경우 환급 신청이 가능합니다.
또한 배당금의 성격도 중요한데, 적격 배당금(Qualified Dividends)과 비적격 배당금(Non-qualified Dividends)에 따라 세율이 달라집니다. SCHD의 배당금은 대부분 적격 배당금으로 세금 혜택이 있는 반면, JEPI와 DIVO의 옵션 프리미엄에서 발생하는 수익은 대부분 비적격 배당금으로 분류돼 세금 부담이 더 클 수 있어요.
실전 팁!
가능하다면 고배당 ETF는 세금 혜택이 있는 계좌(미국의 경우 Roth IRA, 한국의 경우 ISA 등)에 보유하는 것이 유리합니다. 특히 JEPI와 같이 비적격 배당금 비중이 높은 ETF는 세금 혜택 계좌에 보유하면 세후 수익률을 크게 높일 수 있어요. SCHD는 적격 배당금 비중이 높아 일반 계좌에 보유해도 상대적으로 세금 효율성이 높은 편입니다.
마지막으로, 환율 변동 위험도 고려해야 합니다. 미국 ETF에 투자하는 한국 투자자는 달러-원 환율 변동에 따른 추가적인 위험에 노출됩니다. 장기 투자자라면 이런 환율 변동이 어느 정도 상쇄될 수 있지만, 단기적으로는 큰 영향을 미칠 수 있어요.
SCHD, JEPI, DIVO와 같은 고배당 ETF는 분명 매력적인 투자 수단이지만, 이러한 위험 요소와 세금 이슈를 충분히 이해하고 자신의 투자 목표와 상황에 맞게 활용하는 것이 중요합니다. 단순히 높은 배당률에 현혹되지 말고, 장기적인 관점에서 총수익률과 실질 수익률을 고려해 현명한 선택을 하세요!
자주 묻는 질문
초보 투자자라면 SCHD가 가장 적합한 선택입니다. 가장 낮은 경비율(0.06%)로 운용되며, 안정적인 배당 성장 기록을 가진 우량 기업들에 투자합니다. 복잡한 옵션 전략이 없어 이해하기 쉽고, 장기적으로 복리 효과를 극대화할 수 있습니다. 또한 SCHD는 가장 오랜 운용 역사와 검증된 투자 철학을 가지고 있어 예측 가능성이 높습니다.
월 배당이 필요하다면 투자 성향에 따라 선택하는 것이 좋습니다. 보수적인 성향의 투자자는 JEPI가 적합합니다. 변동성이 낮고 하락장에서 방어력이 뛰어나며 더 높은 배당률(약 7.2%)을 제공합니다. 반면 성장성도 함께 고려하는 투자자는 DIVO가 더 적합할 수 있습니다. DIVO는 약간 낮은 배당률(약 5%)을 제공하지만, 선별적인 옵션 전략으로 시장 상승 시 더 많은 자본 이득 가능성을 유지합니다.
세 ETF를 함께 투자하는 비율은 개인의 투자 목표에 따라 달라질 수 있습니다. 일반적인 균형 잡힌 접근법으로는 SCHD 50%, JEPI 25%, DIVO 25% 정도의 배분이 많이 사용됩니다. 이 비율은 안정적인 배당 성장과 현재의 높은 배당 수익을 균형 있게 조합합니다. 은퇴자나 현금 흐름이 중요한 투자자는 JEPI와 DIVO의 비중을 높이고(예: 40-40-20), 성장에 초점을 맞춘 투자자는 SCHD의 비중을 더 높일 수 있습니다(예: 70-15-15).
JEPI의 높은 배당률은 완전히 지속 가능하다고 보기는 어렵습니다. JEPI의 분배금은 상당 부분 옵션 프리미엄에서 발생하는데, 이는 시장 상황에 따라 변동할 수 있습니다. Morningstar의 분석에 따르면 JEPI의 분배금은 월별로 변동성을 보이고 있으며, 특히 상승장에서는 옵션 프리미엄 수익이 제한될 수 있습니다. 또한 JEPI는 설립된 지 5년도 되지 않아 다양한 시장 사이클을 거치며 검증되지 않았습니다. 투자자들은 JEPI의 높은 배당률만 보고 투자 결정을 내리기보다는 총수익률과 안정성도 함께 고려해야 합니다.
배당 ETF 투자 시 세금을 최소화하는 방법은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 가능하면 세금 혜택이 있는 계좌(한국의 ISA, 미국의 IRA 등)에 투자하는 것이 유리합니다. 특히 JEPI와 같이 비적격 배당금 비중이 높은 ETF는 세제혜택 계좌에 보유하는 것이 좋습니다. 둘째, 미국 ETF 배당금에 대한 원천징수세 환급 신청을 적극 활용하세요. 원천징수세는 30%이지만 한미 조세조약으로 최대 15%까지 환급받을 수 있습니다. 셋째, 장기 보유 전략을 취하면 불필요한 매매로 인한 양도소득세를 최소화할 수 있습니다.
배당 ETF만으로 포트폴리오를 구성하는 것은 투자자의 나이, 위험 감수 성향, 투자 목표에 따라 적합할 수도, 그렇지 않을 수도 있습니다. 은퇴자나 안정적 현금 흐름이 중요한 투자자에게는 적합할 수 있지만, 젊고 성장을 추구하는 투자자에게는 부족할 수 있습니다. 완전한 다각화를 위해서는 성장주, 채권, 국제 주식, 부동산 등 다른 자산 클래스도 포함하는 것이 좋습니다. 특히 SCHD, JEPI, DIVO는 모두 미국 기업에 집중되어 있어 지리적 다각화가 부족하다는 점을 고려해야 합니다.
마치며: 나에게 맞는 고배당 ETF 전략 찾기
지금까지 SCHD, JEPI, DIVO 세 가지 인기 고배당 ETF에 대해 알아보았습니다. 각 ETF는 저마다 고유한 투자 전략과 장단점을 가지고 있어, 투자자의 목표와 상황에 따라 선택이 달라질 수 있습니다. 중요한 것은 단순히 현재의 배당률만 보고 결정하지 말고, 배당의 질, 성장 가능성, 총수익률, 그리고 세금 효율성까지 종합적으로 고려하는 것입니다.
SCHD는 배당 성장을 추구하는 장기 투자자에게, JEPI는 안정적인 월 배당을 원하는 보수적 투자자에게, DIVO는 두 가지의 균형을 원하는 투자자에게 적합합니다. 또한 이 세 ETF를 적절히 조합하여 다각화된 고배당 포트폴리오를 구성하는 것도 좋은 전략이 될 수 있어요.
배당 투자의 매력은 시장 상황에 상관없이 꾸준한 현금 흐름을 제공한다는 점입니다. 특히 복리의 효과를 극대화하기 위해 배당금을 재투자하면 장기적으로 상당한 자산 증식이 가능합니다. 꾸준히 공부하고 자신의 투자 철학에 맞는 ETF를 선택하시길 바랍니다.
여러분의 배당 투자 여정에 이 글이 도움이 되었기를 바랍니다. 궁금한 점이 있으시면 언제든지 댓글로 물어봐 주세요. 모두 풍요로운 배당의 기쁨을 누리시길 바랍니다!